Банковская система не может преодолеть кризис ликвидности без ресурсной поддержки государства

Кризис доверия к национальной валюте, спровоцированный девальвацией, привел к резкому ухудшению ликвидности в банковской системе. Более половины ресурсов банков на текущий момент является средствами Нацбанка, выданными в качестве поддержки ликвидности. В ситуации, когда население утратило интерес к сбережениям в белорусских рублях, Национальному банку и Министерству финансов придется оказать ресурсную поддержку, как банковской системе, так и предприятиям, испытывающим нужду в долгосрочных кредитах. В этой связи еще более актуализируется потребность экономики во внешних заимствованиях.

9 и 12 февраля состоятся очередные аукционы по поддержке ликвидности банковской системы.

До декабря 2014 года банки не испытывали проблем с ликвидностью, ставки по кредитам постепенно снижались, объем кредитования различных секторов экономики увеличивался. В декабре, после резкого усиления девальвационных настроений, население изъяло из банковской системы более BYR 6,1 трлн., что на тот момент составляло более 13% рублевых депозитов физических лиц. На фоне рекордного объема выданных в конце года кредитов избыток ликвидности сменился дефицитом.

По состоянию на 6 февраля остаток средств на расчетных счетах в банковской системе составляет чуть более BYR 17 трлн., из которых BYR 9 трлн. – средства Нацбанка, выделенные на поддержку ликвидности на аукционной основе на короткий срок. С 26 января отменена рекомендованная верхняя граница по ставкам депозитов для населения на уровне 50% годовых, после чего появились депозитные предложения на уровне 55%. С помощью роста ставок банки пытаются преодолеть дальнейший отток рублевых вкладов и решить проблему с ликвидностью. Дополнительной мерой по снижению проблем с ликвидностью стало уменьшение норматива обязательных резервов по средствам, привлеченным в иностранной валюте, с 12,5% до 10% годовых.

С учетом продолжения тенденции по снижению размера ЗВР до момента получения крупного внешнего кредита рассчитывать на средства граждан не представляется возможным. До момента стабилизации ситуации с курсом белорусского рубля к корзине иностранных валют население не будет увеличивать массив рублевых сбережений. Краткосрочные аукционы по предоставлению ликвидности решают лишь текущие проблемы и не являются устойчивой базой для выдачи долгосрочных кредитов. В этой ситуации Нацбанку, возможно, придется увеличить сроки предоставления ликвидности банковской системе. Другой вариант – дождаться начинающегося в марте распределения финансовых ресурсов Минфином в рамках государственных программ на текущий год. При выделении достаточного объема средств проблема с ликвидностью будет решена.

Таким образом, девальвация белорусского рубля спровоцировала обострение дефицита ликвидности в банковской системе, преодолеть который не удается даже значительным ростом ставок по депозитам. Если для предприятий смягчить последствия этой проблемы могут бюджетные средства, получаемые в рамках государственных программ, то для банков сохраняется угроза возможного дальнейшего оттока рублевых депозитов граждан, объем которых еще значительный.