by
November 16 – November 22, 2015

Новые правила игры на рынке депозитов снизят заинтересованность граждан к хранению средств в банках Беларуси

The situation has not changed
Новые правила игры на рынке депозитов снизят заинтересованность граждан к хранению средств в банках Беларуси

Принятие Декрета №7 «О привлечении денежных средств во вклады» позволит Нацбанку продолжить политику по формированию долгосрочной ресурсной базы банков, а также последовательно сокращать долю депозитов граждан склонных к спекулятивным операциям на валютном рынке. Основной проблемой при этом является непрогнозируемая реакция владельцев валютных депозитов на введение подоходного налога по краткосрочным вкладам. Возможное значительное сокращение объема таких вкладов может привести к параличу банковской системы Беларуси.

Декрет №7 «О привлечении денежных средств во вклады» вносит существенные изменения в классификацию банковских вкладов. С 12 ноября в Беларуси будут действовать только отзывные и безотзывные вклады (безотзывный вклад не предусматривает возможность досрочного расторжения депозитного договора без согласия банка на данную процедуру). Кроем того, с 1 апреля 2016 года изменяется подход к льготному налогообложению доходов от размещения свободных средств граждан в банковской системе Беларуси. При размещении вклада в национальной валюте на срок менее 1 года и вклада в иностранной валюте на срок менее 2 лет будет уплачиваться 13-процентный подоходный налог с доходов по депозитам. Расчет и перечисление налога в бюджет будут осуществлять банки после начисления процентного дохода.

Данный документ является продолжением политики Нацбанка по формированию долгосрочной ресурсной базы. С июля 2015 года были уравнены нормативы отчислений в фонд обязательных резервов для рублевых вкладов физических и юридических лиц, что повысило для банков стоимость заимствований у населения. Проводилась политика, направленная на постепенное снижение процентных ставок по привлекаемым ресурсам. Данные меры привели к частичному оттоку спекулятивного капитала из рублевых вкладов. Сокращение срочных рублевых депозитов населения продолжается 5 месяцев подряд, общий объем сокращения составил BYR 6,5 трлн. или 18,5% от их объема по состоянию на 1 июня 2015 года. При этом в сентябре 2015 года более 73% новых рублевых вкладов были размещены на срок до одного года.

Новое нормативное решение приведет к переформатированию депозитного рынка. Верхняя граница ставки для отзывных вкладов в национальной валюте прогнозируется на уровне 25% годовых. На текущий момент данный уровень ставок является малопривлекательных для значительной части вкладчиков. После 1 апреля 2016 года доходность сократится еще на величину подоходного налога, что спровоцирует дальнейший отток вкладов населения в национальной валюте.

Нацбанк не очень опасается некоторого снижения рублевой ликвидности банков, целенаправленно стимулируя избавление от вкладчиков, не готовых размещать свои рублевые сбережения на длительные сроки, склонных к спекулятивным операциям на валютном рынке. Основной угрозой для Нацбанка является возможная негативная реакция владельцев валютных депозитов (объем срочных валютных вкладов населения составляет USD 7,8 млрд., что в 1,7 раза больше ЗВР Беларуси). Решение определенной части владельцев депозитов закрыть свои счета может привести к приостановке выдачи вкладов, параличу банковской системы Беларуси, панике на валютном рынке. Чтобы не вводить дополнительных ограничительных мер по вкладам, Нацбанк попытается реагировать на данную проблему посредством постепенного снижения процентной ставки до уровня, при котором последует резкий отток вкладов, после чего ставки будут откорректированы в сторону повышения.

You have been successfully subscribed

Subscribe to our newsletter

Once a week, in coordination with a group of prominent Belarusian analysts, we provide analytical commentaries on the most topical and relevant issues, including the behind-the-scenes processes occurring in Belarus. These commentaries are available in Belarusian, Russian, and English.
EN
BE/RU
Subscribe

Situation in Belarus

March 18 – March 24
View all

Subscribe to us

Read more